עו"ד אביחי יהוסף – אפיקי השקעות מומלצים וכאלה שהם בזבוז וסכנה

"חיסכון לכל ילד — מי ששם בבנק ומי ששם בבית השקעות, ההבדל הוא דרמטי. לשים בבנק זה לשים את כספך על קרן הצבי" — האמירה החדה של עו"ד אביחי יהוסף באולפן "חשבון פשוט" עם מולי ארי בערוץ 14 הצליחה לעורר את אחת השיחות החשובות שלא נעשות ברוב משקי הבית הישראלים. תוכנית "חיסכון לכל ילד" של ביטוח לאומי, שצוברת היום למעלה מ־20 מיליארד ש"ח עבור ילדי ישראל, יכולה להיות הבסיס לעתיד פיננסי — או הזדמנות שהוחמצה. ההבדל בין אלה לאלה הוא בחירת אפיק ההשקעה.

מה זה "חיסכון לכל ילד" ולמה זה כל כך חשוב?

תוכנית חיסכון לכל ילד הושקה ב־2017 לפי סעיף 74א לחוק הביטוח הלאומי [נוסח משולב], התשנ"ה-1995. ביטוח לאומי מפקיד 57 ש"ח בחודש לכל ילד עד גיל 18, וההורים יכולים להוסיף עוד 57 ש"ח חודשיים מהקצבת ילדים. סך התרומה הממשלתית הבסיסית מצטברת ל־כ־12,300 ש"ח עד גיל 18; אם ההורים משלימים — מדובר ב־כ־24,600 ש"ח לפני תשואה. בגיל 18 הילד מקבל גם בונוס של 500 ש"ח, ובגיל 21 — 500 ש"ח נוספים.

"אני דוגמה הכי פשוטה והכי ברורה", אומר יהוסף באולפן. "ההבדל בין מי ששם בבנק לבין מי ששם בבית השקעות הוא דרמטי". והוא צודק — הוא מציג את עצמו כדוגמה אישית, וזה מאפשר לו לדבר על בחירה שעשה עם הילדים שלו.

למה הבנק הוא המסלול שגוזל את הרווח?

המסלול הבנקאי בחיסכון לכל ילד נשמר לאזרחים שלא ביצעו בחירה אקטיבית. הריבית הטיפוסית בבנקים על מסלולים אלו היא 1.5%-2.5% שנתי, לעיתים פחות מהאינפלציה. כלומר, בערכים ריאליים — הכסף עומד במקום או נשחק.

• תרחיש בנק (ריבית 2% נטו) — הפקדה מצטברת של 24,600 ש"ח תהפוך אחרי 18 שנים לכ־30,800 ש"ח.
• תרחיש בית השקעות במסלול מנייתי רחב (תשואה ממוצעת היסטורית 7%-9%) — אותם 24,600 ש"ח יהפכו לכ־55,000-70,000 ש"ח.
• הפער — 25,000-40,000 ש"ח לכל ילד. במשפחה עם 3 ילדים זה מעל 100,000 ש"ח.

"לשים בבנק זה לשים את כספך על קרן הצבי", מסביר יהוסף. הוא משתמש בביטוי המקראי כדי להמחיש את העובדה שהכסף נראה שמור — אבל בפועל הוא בורח דרך אינפלציה, ריבית נמוכה ועמלות.

למה דווקא "מדדים רחבים" — ולא קרן ניהול אקטיבית?

יהוסף מדגיש בפרק שמדובר ב"השקעה במדדים רחבים ובשוק כולו". זה לא במקרה. קרנות שעוקבות אחר מדדים כמו S&P 500, MSCI World או ת"א 125 — מציגות תשואות גבוהות יותר ב־70%-85% מהמקרים מקרנות בניהול אקטיבי, וזאת תוך עלויות ניהול נמוכות בהרבה: דמי ניהול של 0.1%-0.4% בקרן מחקה, לעומת 1.5%-2.5% בקרן אקטיבית.

"הסיכון בהשקעה כזו הוא כמעט אפסי לאורך זמן", אומר יהוסף. ההדגשה על "לאורך זמן" קריטית. לטווחי השקעה של 15-18 שנים, השוק האמריקאי או העולמי לא רשם תקופה אחת של הפסד נומינלי בכל ההיסטוריה המודרנית. תקופת 18 השנים של חיסכון לכל ילד היא בדיוק טווח שמרכך את התנודתיות.

איך משנים את אפיק החיסכון בפועל?

תהליך פשוט יחסית, וניתן לעשותו אונליין:

1. היכנסו לאתר ביטוח לאומי — עם תעודת זהות והזדהות חכמה דרך אישית או SMS.
2. בחרו "חיסכון לכל ילד" — תראו רשימה של בנקים ובתי השקעות שאיתם ביטוח לאומי עובד.
3. בחרו בית השקעות (אלטשולר שחם, פסגות, מיטב, ילין לפידות, ועוד) ומסלול מנייתי רחב — חשוב לבחור "מסלול גבוה סיכון" או "מסלול מנייתי" (לא "כללי" או "סולידי").
4. אישור הבחירה — שינוי המסלול נכנס לתוקף תוך כ־30 יום.
5. הוספת התרומה ההורית — אם עדיין לא הוספתם 57 ש"ח חודשיים מהקצבה, זה הרגע. הסכום פטור ממס לפי סעיף 9(2) לפקודת מס הכנסה.

מה השאלות המיסויות שצריך להכיר?

חיסכון לכל ילד נהנה מהטבות מס משמעותיות, אבל לא מוחלטות. אם הילד מושך את הכסף בגיל 18 — חלים מס רווחי הון של 25% על הרווח הנומינלי לפי סעיף 91 לפקודת מס הכנסה. אם הוא מחכה עד גיל 21 — נהנה מהטבת מיסוי משמעותית.

• משיכה בגיל 18 — חלים מסים מלאים על הרווח.
• משיכה בגיל 21 — בונוס של 500 ש"ח נוסף ופטור חלקי ממס במסגרת ההסדר.
• השארת הכסף בקופת גמל להשקעה (אופציה לאחר גיל 21) — אפשרות להמשיך לחסוך בפטור ממס עד גיל 60, מה שיכול להפוך 60,000 ש"ח ב־2026 לכ־400,000 ש"ח בפנסיה.

שאלות ותשובות נפוצות

הילד שלי בגיל 12 — אבל המסלול שנבחר אז היה בנק. האם מאוחר מדי?

לא. אפשר לשנות מסלול בכל גיל עד 18, ועדיין ייוותרו מספיק שנים לתשואה משמעותית. שש שנים ב־8% שנתי מגדילות סכום של 15,000 ש"ח לכ־23,800 ש"ח. כל שנה שתחכו — הפער גדל.

מה קורה אם בית ההשקעות שבחרתי קורס?

חשבונות חיסכון לכל ילד מנוהלים בנפרד מנכסי החברה. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשע"ב-2012 מחייבות הפרדת נכסים מלאה. גם בתסריט קיצוני של פירוק בית השקעות — הכסף שלכם מועבר לבית השקעות אחר ולא נפגע.

אני יכולה להוסיף יותר מ־57 ש"ח חודשיים?

במסגרת חיסכון לכל ילד עצמו — לא. אבל אפשר לפתוח לילד קופת גמל להשקעה במקביל, שם תקרת ההפקדה השנתית מטעם המעניק היא כ־82,000 ש"ח (נכון ל־2026), ולקבל הטבות מס נוספות בפדיון אחרי גיל 60.

הילד שלי בעל צרכים מיוחדים — האם יש מסלול ייחודי?

כן. ילדים שמקבלים גמלת ילד נכה לפי סעיף 222 לחוק הביטוח הלאומי זכאים לתרומה מוגדלת של עד 114 ש"ח חודשיים מטעם המוסד. ההחלטה על המסלול עומדת בעינה — מומלץ עדיין לבחור מסלול מנייתי לטווח ארוך.

אני יכול למשוך את הכסף לפני גיל 18 במקרה חירום?

בנסיבות חריגות בלבד — מצב רפואי קשה של הילד, או מצוקה כלכלית של המשפחה — וזאת באישור ביטוח לאומי ובית המשפט. בכל משיכה לפני גיל 18 — חלים מסים מלאים והבונוסים אובדים.